1. CO-EXISTENCE DU SCORING GLOBAL & DU SCORING SECTORIEL
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SCORE GLOBAL |
SCORE SECTORIEL |
| SI |
Dossier appartenant à un SECTEUR "FORT" |
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Probablement plus élevé que le score sectoriel car les secteurs "faibles"
diminuent la moyenne globale et sur-valorisent le dossier !
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Probablement moins élevé que le score global car seul le même secteur "fort"
intervient dans les normes de comparaison
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| SI |
Dossier appartenant à un SECTEUR "FAIBLE" |
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Probablement plus faible que le score sectoriel car les secteurs "forts"
augmentent la moyenne globale et sous-valorisent le dossier !
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Probablement plus élevé que le score global car seul le même secteur "faible"
intervient dans les normes de comparaison
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Quand le consommer ? |
Quand le consommer ? |
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Votre activité est FAIBLEMENT dépendante
- du secteur
- de la conjoncture
- de quelques concurrents
- de fournisseurs monosectoriels
- de risques "dominos"
ou
Votre besoin est plutôt GENERALISTE
- région > secteur
- mandats > secteur
- incidents > secteur
- ratios BNB > ratios ciblés
- datas générales > secteur
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Votre activité est FORTEMENT dépendante
- du secteur
- de la conjoncture
- de quelques concurrents
- de fournisseurs monosectoriels
- de risques "dominos"
ou
Votre besoin est plutôt FOCALISE sur
- image du secteur
- liens dans le secteur
- secteur à incidents ou non
- ratios sectoriels > ratios BNB
- secteur > datas générales
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2. METHODOLOGIE DU SCORE SECTORIEL & INTERPRETATIONS
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Là où le SCORE GLOBAL positionne un dossier en
fonction de critères généraux et communs à l'ensemble des dossiers scorés,
le SCORE SECTORIEL positionne ce même dossier en fonction de critères
particuliers et isolés dans un secteur précis.
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| Exemple : |
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Une solvabilité de 15% pourrait être "sanctionnée" dans le SCORE GLOBAL en
fonction d'une moyenne générale communément admise de 20% minimum, alors
que dans le SCORE SECTORIEL cette solvabilité pourrait être "neutre"
(dans la norme sectorielle) car représentative d'une tradition de
répartition des risques dans ce secteur analysé.
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Facteurs de positionnement:
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Une vingtaine de ratios sectoriels sont analysés du point de vue de leur
dispersion par rapport à un référentiel sectoriel (les valeurs propres au
secteur). Plus les valeurs d'un ratio sectoriel sont concentrées autour d'une
norme, plus ce ratio sera consistant, c'est-à-dire représentatif d'une tradition
(us & coutumes) du secteur. Le fait de s'écarter de la norme sera alors
un indice de divergence par rapport au secteur analysé, avec impact(s) sur
le SCORE SECTORIEL et le MONTANT DE CREDIT SECTORIEL.
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Représentations graphiques:
Sur l'axe horizontal, le nombre d'observations; sur l'axe vertical, les valeurs
prises par un ratio étudié sur l'ensemble d'un secteur.
Plus la ligne est plate, plus le ratio est consistant / représentatif d'une
tradition sectorielle.
Plus les points s'écartent de la ligne (comme une constellation d'étoiles), plus
le ratio est inconsistant pour refléter une tradition sectorielle. Ces représentations
sont réalisées d'une part sur des dossiers actifs et d'autre part sur des dossiers
accidentés (faillites) de manière à contrôler qu'une différence de dispersion peut
donner un indice d'une différence de santé financière au sein du secteur analysé.
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Nuage des valeurs du RATIO 17 sur échelle de -100 à
+100 (Secteurs 71 & 72 : > 7000 observations)
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| Ratio de SOLVABILITE RESTREINTE: très représentatif
d'une norme sectorielle. |
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Nuage des valeurs du RATIO 23 sur échelle de -100 à
+100 (Secteurs 71 & 72 : > 7000 observations)
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| Ratio d'ENDETTEMENT COMMERCIAL sur capitaux propres
restreints: encore assez représentatif d'une norme, quoiqu'ayant une
dispersion déjà plus marquée que supra. |
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Nuage des valeurs du RATIO 16 sur échelle de -100 à
+100 (Secteurs 71 & 72 : > 7000 observations)
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| Ratio d'ASSISE FINANCIERE (rapport des capitaux propres
restreints et de l'immobilisé de long terme - ex. propriété d'un immeuble en
tant que "valeur sûre"): beaucoup moins représentatif d'une tradition sectorielle
car la dispersion des valeurs s'intensifie. |
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Logique de pondération des RATIOS SECTORIELS:
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Nuage des valeurs sectorielles venant d'entreprises faillies |
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Partiellement équilibré par rapport à la norme saine |
déséquilibré dans un sens contraire à la norme saine |
indéterminé en absence d'une norme stable |
| Nuage des valeurs sectorielles venant d'entreprises saines |
Partiellement équilibré par rapport à la norme faillie |
0,25
| 0,50
| 0,00
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| déséquilibré dans un sens contraire à la norme faillie |
0,50
| 1,00
| 0,00
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| indéterminé en absence d'une norme stable |
0,00
| 0,00
| 0,00
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Pondérations "primaires" sur lesquelles vient se greffer le critère d'inclusion
ou d'exclusion lorsqu'on passe d'un secteur à un autre.
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3. FORMALISATION DES RESULTATS & IMPLICATIONS FUTURES
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Le produit SECTORIEL de Trends Business Information se décline en plusieurs sous-produits
répondant à différents besoins:
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- un RAPPORT SECTORIEL qui englobe les analyses de scoring sectoriel et de
crédit, avec accès aux données complémentaires (signalétique sectoriel; liens
divers);
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- un SIGNALETIQUE SECTORIEL isolé, qui détaille quantitativement certaines
caractéristiques du secteur;
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| (s/ commande) |
- possibilité de faire un SUIVI SECTORIEL mensuel, en personnalisant (ou non)
la définition du secteur et de quelques ratios (5 maximum);
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| (s/ commande) |
- possibilité d'ANALYSE SECTORIELLE OFF-LINE intégrant des GRAPHIQUES, des
COMMENTAIRES issus d'analyses manuelles, voire des croisements avec le
scoring global;
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| (pages publiques) |
- une CARTOGRAPHIE des secteurs et sous-secteurs étudiés, dont extrait ci-après :
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Cartographie des forces/faiblesses des secteurs
| Nbre de scores actifs + inactifs |
Score SECT. + fréquent (actifs) |
Score SECT. (moyenne active) |
Score GLOB. (moyenne active) |
Nbre de converg. "A" & "B" ds secteur |
Nbre de converg. "C" ds secteur |
Nbre de diverg. "D" ds secteur |
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Nbre de inactifs, liquidés, faillis, ... |
Nbre de non scorés (atypique) |
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| Nbre de scores actifs + inactifs |
Score SECT. + fréquent (actifs) |
Score SECT. (moyenne active) |
Score GLOB. (moyenne active) |
Nbre de converg. "A" & "B" ds secteur |
Nbre de converg. "C" ds secteur |
Nbre de diverg. "D" ds secteur |
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Nbre de inactifs, liquidés, faillis, ... |
Nbre de non scorés (atypique) |
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Secteur: [72] Activités informatiques
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Evolution(s) actuelles & future(s):
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- des contrôles mensuels et annuels assurent la stabilité du modèle;
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- le référentiel de chaque secteur (ratios) est recalculé annuellement
(possibilité d'historisation sur support);
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- la dispersion des valeurs de ratios, par groupes de secteurs, est suivie
de manière à détecter les variations de "comportement" desdits ratios
(avec corrections sur les pondérations, s'il y a lieu);
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- un lien de cohésion est assuré avec le scoring global (si une faillite
survient, elle est répercutée bilatéralement);
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- des sélections dans un secteur, on-line sur le web, sont à l'étude avec
possibilité de "customiser" l'analyse;
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- en cas de création d'un nouveau modèle de scoring global et / ou de modèle
de prévision de défaillance, Trends Business Information testera une combinaison des logiques
sectorielles pures et des logiques intra-sectorielles (globales), même si
(statistiquement parlant) on compte peu de modèles de prévision s'appuyant
intensivement sur des logiques sectorielles.
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